眼见城门已被攻破，张士诚派遣亲军收拢残兵，亲自率领余兵战于城内的万寿寺东街，然而此时的东吴军，士气已然溃散，复败。
张士诚不得已，仓皇地逃回王府，从者仅剩数骑。
张士诚的王妃刘氏，听闻兵败、平江城已破，对着二个幼子的乳母，泣道：「平江城已破，王上肯定战死或被抓，我也无法独活。」
携着两个幼子又道：「他们俩都是王上的亲子嗣，王府内的金银财宝妳都带走，带着他们赶快逃命去；过去王上与我待妳不薄，希望妳能好好地扶养这两个孩子啊！」
待送出乳母逃走后，刘氏随即命养子张辰保派人驱赶张士诚的群妾、侍女们，全都登上了齐云楼，而在楼下放置薪材、油料，纵火焚楼，要群妾们与张士诚一起殉亡，而刘氏随后也自缢而亡。
到了这局面，张士诚的左右、王府里的众人们，也都知道，(东)吴国已将灭亡，已无法挽救，能拿、能带的纷纷搜刮后，也都各自逃命去了。
王府里仅剩张士诚，独自坐在厅外，连哀号声、残叫声、逃命声…都没了。
看着齐云楼的熊熊火焰，看着日暮黄昏的天色…
难道，这便是上天送给我张士诚的末路情景？
我吴王、张士诚，真的已是穷途末路了！
曾经，那个闯出一番天地的抄舟盐贩
那个领地二千余哩，带甲数十万人的吴王
张士诚此时，默然无语…
不久之后，独自进了厅，关起门来，也拿起绳索，丢上横梁，自缢赴死。
………
平江城城破之时，大将军徐达还是有很多事要先行处置分派的，早就先派遣张士诚的旧将李伯升等人，再去王府劝降。
李伯升等降将、降臣们，毕竟是在战时才被迫投降、投靠的，未来倒底会如何？本就是心里忐忑。
众人来到了王府，见齐云楼火势已小，周遭却毫无人影，看见府衙大门关了起来，急忙破门而入。
只见张士诚脖子正吊在屋梁的绳索上，看似气绝。
这下众人都大吃一惊，徐达大将军交代来劝降，这任务要是没达成，来到此处的众人可都是降将，不知届时会有什么军令处罚啊？
众人急忙一冲而上，赶紧解下了张士诚，还好，还没死绝，赶快急救啊！
真是「皇天不负苦心人」！过了不久，张士诚便缓缓地睁开了眼，醒了过来。
来劝降的众人，这才放下心中的担子，还好，张士诚没死，还活着！